关键支撑位的博弈逻辑：为什么你“随手画”的线能成为股价反弹支点？

"Hmm… 我随手画的一条均线，居然能精准预判股价反弹点位？"

这可能是很多交易者在学习技术分析初期最震撼的发现之一。

当股价在上升趋势中突然遭遇抛售，交易者常会发现一个有趣现象：价格往往在特定技术位附近精准反弹。这种现象背后，是不同资金群体基于技术位展开的复杂博弈，而这种市场共识的形成，正是技术分析中支撑位理论的核心逻辑。

什么是潜在支撑位？

潜在支撑位是指那些具有特殊技术意义的价格水平，它们包括：

• 移动平均线（如8DEMA, 21DEMA, 50DMA, 10WMA，我个人最喜欢的是8DEMA和 21DEMA，一些高爆发的动能股会连8DEMA都不会碰到，而用5日均线作为移动支撑点）

• 斐波那契回调位（我不太常用斐波那契矩阵，但也是一个比较受欢迎的工具。我建议大家可以让自己的工具库简单一点，不要依赖太多工具）

• 成交量加权平均价格（VWAP）水平

• 前期阻力位转化的支撑位（R/S Flip）

💡 P.S. 这些波段交易的术语都已经在我前面写的这2篇文章解释了，大家可以过去温习一下，这些概念对我们后续交易很重要。

解密支撑位：不只是一条简单的线

在深入理解支撑位的形成原理之前，我们需要先转变一个思维定式：支撑位不仅仅是图表上的一条线，而是市场参与者博弈的焦点。当我们在图表上标注移动平均线、斐波那契回调位或前期支撑位时，实际上是在识别市场中各路资金最可能采取行动的价格区域。

支撑位形成的市场动力学原理

空头回补带来的需求

做空者在寻求快速获利时，往往会将这些技术位视为回补的理想区域。当他们在这些位置开始回补时，会产生两个效果：

• 减少了卖出压力（供应减少）

• 转变为买入需求（需求增加）

场外资金的介入

那些错过前期上涨行情的投资者，会将这些技术位视为介入长期趋势的理想机会，从而带来新的买入需求 - 比如说在股价突破阻力后，那些使用回撤买入法的交易者。

短线交易者的操作

由于这些区域经常形成支撑，短线交易者会在此设置买入订单，进一步增加需求。

机构投资者的策略

大型基金在强势时期获利了结部分仓位后，仍持有大量多头头寸，他们会在这些技术位设置买入订单，构成额外需求 - 10周均线和50日均线都是机构喜欢买入的点位。

P.S. 需求增加 = 股价上涨，供给增加 = 股价下跌

多重支撑位的叠加效应

当多个潜在支撑位在相同价格区域重叠时，形成支撑的可能性大大增加。这是因为：

1. 更多市场参与者得出相似结论

2. 在该价位卖出的意愿降低

3. 做空者回补和多头建仓的意愿增强

我喜欢多个条件重叠，这会告诉我可以有更多的信心。之前我在群里和大家分享过，这个术语也叫做confluence

比如，当8DEMA, 21DEMA, 50DEMA缠绕的时候，通常来说这是一个风险比较低的买点，所有均线都缠绕在一起形成一个有力的支撑位。

案例：黑天鹅事件前的VST，一月份时sp500涨幅最高的股票，也是我们当时交易的重点 - 黄色箭头处8/21/50日均线缠绕，又出现了inside day形态。

供需关系的转变

在这些关键支撑位，常常会出现供应减少的现象，这正是股价能够企稳反弹的根本原因。卖盘的减少配合多方买盘的聚集，创造了价格反转的条件。

实战操作建议

• 明确交易时间周期：不同的交易时间周期需要关注不同的技术指标和支撑位。

• 等待买方主导的确认信号：在进场之前，需要看到明确的买方力量占优的迹象。

• 设置止损位：预先设定好止损位置，这是风险控制的关键。

• 利润管理：使用跟踪止损策略，将止损线逐步上移，位置设在"最近且相关的高点"下方，具体距离要根据你的交易周期来确定。

在这几个实战操作建议，我认为最重要的一点就是等待买方主导的确认信号。有一句话我希望大家牢牢记住：

“Buy the strength and turn-up after an pullback, not the pullback"，也就是买反弹后的强势上涨，而不是买回调。

当你看到回撤就买入的话，你可能在接飞刀，因为股价不一定会拿均线或你想象的支撑位做支撑，可能会无视支撑位，在支撑位下方企稳再上涨。我们需要密切观察收盘价，看看是否收盘于支撑位置上，以及最好出现upside reversal形态/锤子形态（代表买方力量强势买起），才能确认回撤支撑生效。

需要观察的具体信号包括：

• 价格收窄，最好出现inside bar

• 回调时成交量缩小

• 价格在支撑位附近企稳

• 出现明确的反转K线形态（upside reversal）

• 成交量配合走势反转

• 上涨动能重新确立（出现higher low）

• 短期阻力位被突破

• 需要股票还在rs phase（用我写的rs指标可以侦测到）

举个失败的案例

LMND - 去年10月份靠它赚了一波，我们可以看到它在12月份之前和之后的表现是天和地

LMND自10月底，11月初突破了盘整一年半之久的区间时，开启了一波新的涨幅。

黄色箭头处是有效的回撤买入点位，股价很清晰的拿5DEMA, 8DEMA做支撑，期间它一直在rs phase，意味着它比市场的大部分股票都要强。这一波涨幅它给了我们3次入场的机会（最好的机会在第一个黄色箭头）

而12月之后，LMND见顶回调，退出了rs phase（最上面的那个红色点🔴）。

一般情况下，如果一只标的不在rs phase，就意味着它不在是市场上的强势股，我也就不会关注它（因为我的系统就是只关注市面上最强的标的，伺机而动）

我们也可以看到，LMND在退出了rs phase之后，在回调过程中可以说是无视了所有均线，就像飞刀一样斩穿了它们。仔细观察后，我们也可以发现它没有像之前一样在均线附近企稳，价格收窄，成交量下降，并出现明显的蜡烛形态（upside reversal或者锤子形态），没有买盘进来吸筹的信号，一路跌到1月中旬才有见底的信号。

下一篇文章我会跟大家分享21DEMA PB策略。它是我的趋势交易杀手锏，我会教你如何精准捕捉趋势股的黄金买点，并配上近期的案例加以解释。

等我吃完饭回来写，我好饿

Cheers